Was sind die Unterschiede zwischen Solvenzverhältnissen und Liquiditätskennzahlen Liquiditätskennzahlen und Solvenzverhältnisse sind Werkzeuge, die Investoren zur Investitionsentscheidung verwenden. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Vermögen in Bargeld umzuwandeln. Auf der anderen Seite messen die Solvabilitätskennzahlen die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Die Solvabilitätskennzahlen beinhalten sowohl kurz - als auch kurzfristig finanzielle Verpflichtungen. In der Erwägung, dass sich die Liquiditätskennzahlen stärker auf kurzfristige Verbindlichkeiten und kurzfristige Vermögenswerte konzentrieren. Liquiditätskennzahlen Die Liquiditätskennzahlen beurteilen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schuldverschreibungen auszurechnen und seine Vermögenswerte in bar umzuwandeln. Es ist wichtig, dass ein Unternehmen die Möglichkeit hat, seine kurzfristigen Vermögenswerte in bar umzuwandeln, damit es seine kurzfristigen Schuldverpflichtungen erfüllen kann. Eine gesunde Liquiditätsquote ist auch dann wichtig, wenn das Unternehmen zusätzliche Vermögenswerte erwerben möchte. Ein gemeinsames Liquiditätsverhältnis ist das aktuelle Verhältnis. Das aktuelle Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schuldverpflichtungen zu erfüllen. Er wird berechnet, indem er sein Umlaufvermögen durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Im Allgemeinen zeigt ein höheres Stromverhältnis an, dass das Unternehmen in der Lage ist, alle kurzfristigen Schuldenpflichten zu bezahlen. Solvabilitätskennzahlen Im Gegensatz zu den Liquiditätskennzahlen messen Solvenzverhältnisse die Fähigkeit eines Unternehmens, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Die Solvabilitätsquote wird durch die Aufteilung des Konzernergebnisses und der Abschreibungen auf die kurz - und langfristigen Verbindlichkeiten berechnet. Dies zeigt an, ob ein Unternehmensgewinn seine Gesamtverbindlichkeiten decken kann. Im Allgemeinen gilt ein Unternehmen mit einer höheren Solvabilitätsquote als eine günstigere Investition. Erfahren Sie mehr über die häufigste Solvabilitätsquote und was sie messen. Verstehen Sie zwei andere Liquiditätsverhältnisse, die häufig sind. Antwort lesen Lernen Sie, welche Liquidität und Solvenz, welche Liquiditäts - und Solvenzverhältnisse berechnen, und der Hauptunterschied zwischen dem. Antwort lesen Lernen Sie, welche Solvenz ist, wie man Verhältnisse einsetzt, um die Solvenz eines Unternehmens zu bestimmen und warum die Solvenzverhältnisse mit dem. Antwort lesen Lernen Sie über Solvenzverhältnisse, wie Sie zwei Solvenzverhältnisse berechnen und welche Solvenzverhältnisse über ein Unternehmen angeben, wann. Antwort lesen Erfahren Sie mehr über die operative Cashflow-Rate und die Solvabilitätsquote, was sie messen, und der Unterschied zwischen dem Betrieb. Antwort lesen Verstehen Sie den Unterschied zwischen dem Cash-Ratio und dem Solvenzverhältnis. Erfahren Sie, warum ein Unternehmen auf beide Verhältnisse fokussiert sein sollte. Antwort lesen Finanzanalyse: Solvency Vs. Liquiditätskennzahlen Solvabilität und Liquidität sind beide Begriffe, die sich auf einen betrieblichen Gesundheitszustand beziehen. Aber mit einigen bemerkenswerten unterschieden Solvency bezieht sich auf eine Fähigkeit der Unternehmen, ihre langfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Liquidität bezieht sich auf eine Unternehmen Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu bezahlen, bezieht sich der Begriff auch auf seine Fähigkeit, Vermögenswerte schnell zu verkaufen, um Bargeld zu erhöhen. Ein solides Unternehmen ist ein, das mehr besitzt, als es mit anderen Worten schuldet, es hat ein positives Nettovermögen und eine überschaubare Schuldenlast. Auf der anderen Seite kann ein Unternehmen mit ausreichender Liquidität genug Geld zur Verfügung haben, um seine Rechnungen zu bezahlen, aber es kann für eine finanzielle Katastrophe auf der Straße fahren. Solvabilität und Liquidität sind gleichermaßen wichtig, und gesunde Unternehmen sind sowohl liquide als auch über ausreichende Liquidität. Eine Reihe von Finanzkennzahlen werden verwendet, um eine Liquidität und Solvenz von Unternehmen zu messen, die am häufigsten im Folgenden erörtert werden. Liquiditätskennzahlen Das aktuelle Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten (zahlbar innerhalb eines Jahres) mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten wie Barmitteln, Forderungen und Vorräten zu begleichen. Je höher das Verhältnis, desto besser ist die Liquiditätsposition des Unternehmens. Schnelles Verhältnis (Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte) Kurzfristige Verbindlichkeiten (Zahlungsmittel und Äquivalente Wertpapiere des Umlaufvermögens Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) Kurzfristige Verbindlichkeiten Die rasche Ratio beherrscht die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen. Und schließt daher Vorräte aus dem Umlaufvermögen aus. Es ist auch bekannt als Säure-Test-Verhältnis. Tage-Umtausch im Umlauf (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Total Kreditverkäufe) x Anzahl der Tage im Verkauf DSO bezieht sich auf die durchschnittliche Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um die Zahlung zu sammeln, nachdem es einen Verkauf gemacht hat. Eine höhere DSO bedeutet, dass ein Unternehmen unangemessen dauern wird, um die Zahlung zu sammeln und das Kapital in Forderungen zu binden. DSOs werden in der Regel vierteljährlich oder jährlich berechnet. Solvabilitätskennzahlen Fremdkapital Eigenkapital Total Schulden Total Eigenkapital In diesem Verhältnis wird der Grad der finanziellen Hebelwirkung angewandt, die vom Unternehmen genutzt wird und sowohl kurz - als auch langfristige Verbindlichkeiten umfasst. Eine steigende Schulden-Eigenkapitalquote impliziert höhere Zinsaufwendungen. Und über einen bestimmten Punkt kann es ein Unternehmen Bonität beeinflussen. Macht es teurer, mehr Schulden zu erhöhen. Schulden an Vermögenswerte Gesamtverschuldung Bilanzsumme Eine weitere Leverage-Maßnahme, dieses Verhältnis misst den Prozentsatz eines Vermögens, das mit Schulden finanziert wurde (kurz - und langfristig). Ein höheres Verhältnis zeigt einen höheren Grad an Hebelwirkung und damit ein finanzielles Risiko. Zinsdeckungsquote Operatives Ergebnis (oder EBIT) Zinsaufwand Dieses Verhältnis misst die Fähigkeit des Unternehmens, den Zinsaufwand für seine Schulden mit seinen betrieblichen Erträgen zu decken. Was dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) entspricht. Je höher das Verhältnis, desto besser ist die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Zinsaufwand zu decken. Berechnung von Liquiditäts - und Solvabilitätskennzahlen Ermöglicht es, ein paar dieser Liquiditäts - und Solvenzverhältnisse zu nutzen, um ihre Wirksamkeit bei der Beurteilung der finanziellen Voraussetzungen eines Unternehmens nachzuweisen. Betrachten Sie zwei Unternehmen Liquids Inc. und Solvents Co. mit den folgenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in ihren Bilanzen (Zahlen in Millionen Dollar). Wir gehen davon aus, dass beide Unternehmen im gleichen verarbeitenden Gewerbe tätig sind, d. h. industrielle Leime und Lösungsmittel. Bilanz (in Millionen Dollar) In unserem Beispiel gehen wir davon aus, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten nur aus Verbindlichkeiten und sonstigen Verbindlichkeiten ohne kurzfristige Verbindlichkeiten bestehen. Da beide Unternehmen nur langfristige Schulden haben, ist dies die einzige Schuld, die in den nachstehend aufgeführten Solvenzverhältnissen enthalten ist. Wenn sie kurzfristige Schulden hätten (was sich in den kurzfristigen Verbindlichkeiten ergeben würde), würde dies bei der Berechnung der Solvabilitätskennzahlen zu langfristigen Schulden beitragen. Schnelles Verhältnis (30 10) 10 2,0 Verbindlichkeiten zum Eigenkapital 50 15 3,33 Schulden an Vermögenswerte 50 75 0.67 Schnelles Verhältnis (10 5) 25 0,20 Schulden zum Eigenkapital 10 40 0,25 Schulden an Vermögenswerte 10 75 0,13 Szenarioanalyse Vergleichsverhältnisse Wir können eine Reihe von Schlussfolgerungen über die finanzielle Lage dieser beiden Gesellschaften aus diesen Verhältnissen. Liquids Inc. hat ein hohes Maß an Liquidität. Basierend auf dem aktuellen Verhältnis hat es 3 der kurzfristigen Vermögenswerte für jeden Dollar der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Sein schnelles Verhältnis deutet auf eine ausreichende Liquidität auch nach Ausschluss der Vorräte, mit 2 in Vermögenswerte, die rasch in bar für jeden Dollar der kurzfristigen Verbindlichkeiten umgewandelt werden können. Allerdings ist die finanzielle Hebelwirkung auf der Grundlage ihrer Solvenzverhältnisse recht hoch. Die Schuld übersteigt das Eigenkapital um mehr als das Dreifache, während zwei Drittel der Vermögenswerte durch Schulden finanziert wurden. Beachten Sie, dass nahezu die Hälfte des langfristigen Vermögens aus immateriellen Vermögenswerten (wie Goodwill und Patente) besteht. Infolgedessen beträgt das Verhältnis von Schulden zu Sachanlagen (5055) 0,91, was bedeutet, dass über 90 von Sachanlagen (Sachanlagen, Vorräte usw.) durch Kreditaufnahme finanziert wurden. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Liquids Inc. eine komfortable Liquiditätsposition hat, aber es hat einen gefährlich hohen Grad an Hebelwirkung. Solvents Co. ist in einer anderen Position. Das aktuelle Verhältnis von 0,4 zeigt eine unzureichende Liquidität mit nur 40 Cent des zur Veräußerung verfügbaren Vermögenswerts zur Deckung aller 1 der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das schnelle Verhältnis schlägt eine noch stärkere Liquiditätsposition vor, mit nur 20 Cent liquiden Mitteln für alle 1 der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Aber finanzielle Hebelwirkung scheint auf angenehmer Ebene zu sein, mit Schulden bei nur 25 von Eigenkapital und nur 13 von Vermögenswerten finanziert durch Schulden. Noch besser ist die Asset-Basis der Gesell - schaft ganz aus materiellen Vermögenswerten, was bedeutet, dass die Schadensquote von Solvents Co. s an Sachanlagen etwa ein Siebtel der Liquids Inc. (ca. 13 vs. 91) beträgt. Insgesamt ist Solvents Co. in einer gefährlichen Liquiditätssituation, aber es hat eine bequeme Schuldenposition. Liquiditätskrise und Insolvenzrisiko Eine Liquiditätskrise kann auch bei gesunden Unternehmen entstehen, wenn Umstände eintreten, die es ihnen erschweren, kurzfristige Verpflichtungen wie die Rückzahlung ihrer Kredite und die Bezahlung ihrer Mitarbeiter zu erfüllen. Das beste Beispiel für eine so weitgehende Liquiditätskatastrophe in der jüngsten Erinnerung ist die globale Kreditkrise von 2007-09. Commercial Paper kurzfristige Schulden, die von großen Unternehmen zur Finanzierung von kurzfristigen Vermögenswerten und Auszahlungen der kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgegeben wird, spielte eine zentrale Rolle in dieser Finanzkrise. Ein knapper Einfrierpunkt im 2-Trillion-amerikanischen Handelspapiermarkt machte es für die meisten lösungsfähigen Unternehmen überaus schwierig, kurzfristige Mittel zu beschleunigen und beschleunigte den Niedergang von riesigen Konzernen wie Lehman Brothers und General Motors. Aber wenn das Finanzsystem nicht in einer Kreditkrise ist, kann eine firmenspezifische Liquiditätskrise relativ leicht mit einer Liquiditätsinjektion gelöst werden, solange das Unternehmen löslich ist. Dies liegt daran, dass das Unternehmen einige Vermögenswerte verpfänden kann, wenn es erforderlich ist, um Bargeld für die Flut über die Liquiditätsengpässe zu erhöhen. Diese Strecke steht möglicherweise nicht für ein technisch insolventes Unternehmen zur Verfügung, da eine Liquiditätskrise ihre finanzielle Situation verschärfen und in Konkurs bringen würde. Insolvenz zeigt jedoch ein ernsteres Problem, das in der Regel länger dauert, um zu erarbeiten, und es kann erhebliche Änderungen und eine radikale Umstrukturierung eines Unternehmensbetriebs erforderlich machen. Das Management eines Unternehmens, das mit Insolvenz konfrontiert ist, muss harte Entscheidungen treffen, um Schulden zu reduzieren, wie zB die Schließung von Anlagen, die Veräußerung von Vermögenswerten und die Vermittlung von Mitarbeitern. Zurück zu dem früheren Beispiel, obwohl Solvents Co. hat eine drohende Cash Crunch, seine geringe Hebelwirkung gibt es erhebliche wackeln Raum. Eine verfügbare Option besteht darin, eine gesicherte Kreditlinie zu eröffnen, indem sie einige ihrer langfristigen Vermögenswerte als Sicherheiten verwendet. Damit es Zugang zu fertigen Bargeld, um über die Liquiditätsfrage zu übergehen. Liquids Inc., während er nicht vor einem drohenden Problem steht, könnte sich bald von seiner riesigen Schuldenlast behindert fühlen, und es muss möglicherweise Maßnahmen ergreifen, um Schulden so schnell wie möglich zu reduzieren. Reading Ratios Lektionen für Investoren Folgende Punkte sollten bei der Verwendung von Solvenz - und Liquiditätskennzahlen berücksichtigt werden: Holen Sie sich das Complete Financial Picture: Verwenden Sie beide Sätze von Liquiditäts - und Solvabilitätsraten, um das komplette Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten Die Grundlage von nur einem Satz von Verhältnissen kann eine irreführende Darstellung seiner Finanzen liefern. Vergleiche Apples mit Äpfeln: Diese Verhältnisse variieren stark von Industrie zu Industrie, so stellen Sie sicher, dass Sie Äpfel mit Äpfeln vergleichen. Ein Vergleich der Finanzkennzahlen für zwei oder mehr Unternehmen wäre nur dann sinnvoll, wenn sie in derselben Branche tätig sind. Bewerten Sie den Trend: Wenn Sie den Trend dieser Verhältnisse im Laufe der Zeit analysieren, können Sie sehen, ob sich die Position des Unternehmens verbessert oder verschlechtert. Achten Sie besonders auf negative Ausreißer, um zu überprüfen, ob sie das Ergebnis eines einmaligen Ereignisses sind oder eine Verschlechterung der Grundlagen des Unternehmens angeben. Die Bottom Line Solvency und Liquidität sind beide gleichermaßen wichtig für eine Gesellschaft finanzielle Gesundheit. Eine Reihe von Finanzkennzahlen werden verwendet, um eine Gesellschaft Liquidität und Solvenz zu messen, und ein Investor sollte beide Sätze verwenden, um das komplette Bild der finanziellen Lage eines Unternehmens zu erhalten. Zusätzliche nützliche Informationen können durch Vergleich der Unternehmensverhältnisse gegenüber ihren Kollegen und durch die Analyse der Verhältnistrends entnommen werden.
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